昨天跟一个老朋友聊了一下通胀，我这个老朋友非常有意思，他是那种传统的老派人士，认识他快10年了吧，大几千万的身家，但是除了银行存款之外的理财产品是一律不买的。其实我也能理解，一来理财风格的保守只是一种个人的取向，谈不上错误，二来那个时候人家主营业务，发展的也很不错，每年几百万的净利润也犯不上为了三个点五个点的小钱来承担自己无法理解的风险。
而就我个人来看，他这种保守其实还挺好的，不往自己认知不到的地方下脚，绝大多数的时候都是最为稳妥的一种理财思路，毕竟，根据以往的经验来看，短时间之内的通胀是害不死人的，但是为了跑赢通胀而胡乱投资才会害死人。对他的保守主义我是非常理解的，但真正的问题在于理解并不能解决实际的问题。无论我多么理解你的行为，但在实际的生活上也无法帮你跑赢通胀，事实上他也很清楚，这种快速上涨的通货膨胀会让银行账户里的钱持续的贬值，但以往应对通胀的方法可能在现在就已经不好用了，以往如果说发现钱贬值速度比较快，那么就直接去买套房子，不仅能够有效的抵御通胀，最后还有可能再赚点。现在你要是再想依靠买房子来抵御通胀，基本上就属于做梦了，那为什么会出现这种情况呢？这个还是需要从通胀产生的机理来解释一下，首先就是通胀这个概念，这个很简单，就是物价上涨，货币单位购买力下降，它实际上就是通胀，根据货币供需的均衡理论，物价的上涨也是分为两个维度的，一个就是钱变多了，另外一个，就是东西变少了，过去我们通过房地产这个大印钞机，将未来30年的钱都贴现到了现在，并通过房地产商的经营活动释放到了市场中来，在这个过程中，几乎所有人都在。
虽然说通胀的指数在持续上升，但绝大部分的城市居民的收入也是在上升的，虽然说通胀很高，但大部分人的收入提升也不慢，所以，除了一些完全依靠退休金生活的老人之外，大部分人的体感并不是那么的痛苦。但繁荣的地产行业除了带来全民收入的提升之外，也在挤压其他行业的生存空间。而当房地产进入了萧条，再也不能为我们带来增量资金的时候，这个问题才会慢慢的浮现出来。首先，就是实体经济，特别是贴近民生的实体经济，在过去30年里并没有匹配上货币增长的速度，导致国内经济增速一旦下滑，老百姓将眼光从地产转移到了自己生活上的时候，供应便跟不上了，物价就会上涨。而地产行业的衰落更是直接消灭了大量的货币。没有新增的增量货币支持，预期的增长便不可能发生，高昂的房贷和很不确定的未来促使很多人减少自己的消费，甚至主动提前还贷，你要明白，提前还贷就是消灭信用，消灭信用就是消灭货币，而货币少了，市场上的流动性就会减少，当市场上流动性减少时，企业便很难依靠提价来创造利润，没有利润的企业便生存不下去，所以会客观性的淘汰一批低效能的企业，而这个过程就是经济滞胀之后的衰退。
所以即便没有外部因素的制约，通货膨胀的高企都是不可避免的。一句话，出来混终究是要还的。而经济危机的种子，往往是在经济繁荣的时候埋下的，当我们还在为经济繁荣而拍手叫好的时候，就应该想想，如果局势发生了逆转，我们是否有可以对冲这种风险的手段呢？这一点，高层想到了，但你想到了没有？
