年末将至，不知大家今年收益如何呢？
今年可谓是结构性分化行情十分明显的一年。如果押中了碳中和、新能源、强周期相关的板块，收益自然不会差。反之，如果一直抱着价值投资的信仰，拿着各种“茅”，比如平安、恒瑞、双汇、三一、顺丰、中免等等，或者早早入场了中丐互怜，今年就是毫无疑问的熊市了。
看了下我关注池里市值千亿以上的大盘票，春节以来的跌幅在 30% 以上的情况：
差不多都是集中在消费、医药和金融领域，还有疫情影响下的旅游板块，以及受行业周期波动比较明显的工程器械和猪周期等等。
那么，未来可能的布局机会在哪里？抛去强周期板块，站在均值回归的角度和以年为维度的视角来考量，哪个跌的多就买哪个，其实就是一个简单有效的中长线策略。接下来我们具体说说 2022 年大橘子看好的投资机会吧。
小贴士：当然，如果今年损失惨重的，现在很难激进的起来。这也是投资中最重要的一点，一定要避免大幅的亏损，否则心态爆炸，交易变形，距离超额回报也就无缘了。
1. 低估值板块
比如银行、保险、家电等。
我们结合韭圈儿的行业指数收益数据倒序排列来看下（跌幅超过 10% 的）：
低估的好处，就是下面的空间是可以预估的。今年沪深 300 指数已经调整了快 1 年，未来即使还有泥沙俱下，这些超跌的行业大概率也会成为资金避险的好去处，不用太过担心。再来个 10% 可能就是最大跌幅了。
这个时候，定投上面的低估指数就是一个不错的策略。
如果非要从中再精选的话，未来 ppi 高位回落，原材料价格下降，中下游制造业压力缓解，预期业绩变好将有不错的提振股价的作用。所以，家电算一个不错的方向。整体 pe 百分位并没有很低，60.96%，但如果你细细研究其中的个股的话，很多已经极具性价比。
另外，站在 pb 角度，破净的房地产和金融业也可以考虑。房地产差不多已经是政策底部了，未来大概率回归平稳的复苏阶段，但明显是与趋势相背的非景气行业，短线的反弹可以做，中长线还是金融更好一点。
保险也不错，以平安为例，底部已经调整 4 个月了，虽然不知道未来啥时候能起来，但是现在介入真的是一个只输时间很难输钱的好时机（仅供参考）。
至于休闲服务，基本都是受疫情和经济下滑拖累的。也是未来妥妥的疫情反转受益股，对于其中止跌的票，轻仓搏一搏也是不错的思路。
具体来看下各行业 etf 的年度涨跌幅排名数据（跌幅榜前 20）：
从中买头部超跌的，也是可以的。中概、恒生科技、中证医疗等，想必是很多投资者的痛。
拉长战线，投它 1 年。极端情况，拿 3 年以上，应该都是可以赚钱的。但是，如果过于贪婪，2-3 个月就把子弹打完了，后面大概率拿不住是要低位割肉的。
关于中概的思考：
投资中很重要的一点是寻求市场正确的非共识。虽然中概确实超跌了不少，50% 以上的跌幅，未来头部企业走出阴霾也是必然。但是，被寄予了太多的厚望，未来就很难跑出超额收益。
很多人都盼着从中大赚一笔呢，至少我身边的互联网人基本有一多半都是有中概的仓位的。一旦形成了这种大范围的买入共识，我就习惯了降低预期，是一定不能重仓的。
虽然 3 年翻倍不是梦，但是未来短期很难说，到时候看着别人持仓的板块暴涨，本来就错过了 2021 年的新能源，还要因为重仓了中概继续错过别的板块，持仓体验会相当难受。不要试图去挑战人性，人性往往是经不起考验的。
当然，如果没有别的更好的投资机会，买中概、恒生什么的也无可厚非。
2. 经济刺激 + 产品提价预期
上面的方法对投资小白比较友好，可如果有一定精选个股的能力，下游消费行业细分龙头的机会更值得把握。
用马曼然老师的话来说：“明年下游涨价会比较明显，一个是今年上游涨价幅度大，成本压力巨大，下游厂家涨价意愿强烈，经济稍有反弹就会触发涨价机制；另一方面，这两年疫情把很多竞争对手都给击垮了，尤其是餐饮酒店，一旦疫情过去经济转好，市场竞争环境好很多，市场份额进一步集中，龙头企业获得更好的发展。”
所以，对于下游消费板块，其中那些调整充分且估值不高的个股，逢调整都是中长线布局的机会。8 月份的最佳底部区域已经过去了，未来大概率还会反复的上下，如果有大幅回头的时刻，都是可以上车的绝佳时机。
具体该如何考量呢？
那些对提价比较敏感的，估值 30 倍以下的，成长性又比较好的票，就是我们的首选。比如榨菜、瓜子、酱油、面包、啤酒、速冻食品等等。最好买龙头，品牌最知名的，影响力最深远的。除非价格不美丽，再考虑从龙二中选择。
现在茅台已经从底部的 1500 重新站上了 2000 元的价格，未来只要在高位继续待着，大消费整体应该就不会差的。
其中食品饮料是我重点关注且在布局的板块，我们来看下它们今年的涨跌幅情况吧（跌幅前 20）：
暴富密码收好了（开个玩笑）~
3. 低碳+科技概念
这块大橘子了解有限，我们来简单看看：
低碳方面，比如光伏、新能源车、储能、其他可替代清洁能源等。也是今年市场的香饽饽。这个是政策大方向所鼓励的，所以只要和低碳或者零碳相关的，未来都有机会。
比如新能源车，它的普及可以大大减少油车的碳排放量，应该是未来 10 年最确定的机会。随着电池容量和续航的大幅提升，毫无疑问将成为大众买车的首选。
不过很多已经涨了不少了，具体买的时候还需要擦亮双眼，等它们大幅回撤的时候，再考虑买入。
科技方面，半导体、芯片也是妥妥的必选。物联网和智能家居相关的方向，值得深挖。
要是懒得研究，拿出部分仓位，慢慢建仓小米也是个不错的选择。
还有就是围绕智能汽车产业链相关的细分机会了，电动汽车逐渐演变成超级智能汽车，就像过去 10 年普通手机演变成现在的智能手机一样顺理成章。
之前网上收集的两个产业链个股的图，大家可以看下：
小提示：对于普通投资者而言，建议还是通过 etf 的方式来配置比较稳妥，风口坑最多。推荐一些相关的 etf：
end
上面提到的，不乏一些高估值的板块。
所以，追求稳健的投资者最好有这么一条顶层策略：前面调整充分的、估值合理偏下的、未来具备成长空间的，再纳入考虑范围。
买入的时候也不可过于心急，分批 + 适当分散，是普通投资者最大的保护伞。
分批，说的就是建仓节奏，设置好每次的大体买入比例，至少 3-6 个月，慢慢买进去。
分散，就是仓位控制，单只票建议最多别超过总仓位的 10%。一方面避免个股的非系统性风险，另一方面就是防止自己押注一两个票看错之后的深度被套。
终究是为了能有一个好的持仓心态。
比如中概这个标的，现在回头看，我确实也是买着急了，但一共就占 7% 的仓位，虽然亏了 15 个点，但是算下来也就是 1%，躺平就是了，完全不慌。
最后，大橘子想说，股市一定是实践出真知，只有拿着真金白银去市场不断验证自己的策略和逻辑，才能真正的快速提高（当然，投入的钱越多，对心态的考验也就越大）。
还有，执行力和魄力也很重要，大的周期环境支持大干一票，极端情况也能接受的前提下，就要在关键时刻敢于下重注，好的机会往往都是稍纵即逝的。
祝看到这里的朋友明年股市都可以暴赚~
文章多有不足之处，欢迎与我交流探讨。
申明：投资有风险，本文观点为大橘子学习过程中的整理和思考，仅供参考，不构成任何投资建议。
